会议主要讨论的核心内容 - 海外政治周期影响是中期变化的一个来源 [1] - 美国贸易保护政策是两党共识,但不会在每个大选关键节点都构成核心议题 [1] - 全球资本市场反映特朗普选情占优、通胀占优的预期,可能是预计差的一个来源 [1][2] - 科创扶植政策正在密集催化,可以推演出提升科创板行情右侧弹性的实际效果 [2] - 三季度市场弱势震荡,四季度中枢抬升,红利低波相对收益占优 [3] 问答环节重要的提问和回答 - 特朗普降通胀促降息的线索更清晰,鼓励美国石油生产降低欧佩克影响力,地缘政治冲突可能趋于缓和 [2] - 科创板政策包括完善新股市值配售安排、增加投资者持股要求、试点换股并购分期支付、纳入基金通等,可提振科创板股价 [2] - 三季度基于景气的投资机会相对稀缺,稳定资本市场预期的政策导向对市场影响仍举足轻重 [3] - 关注先进制造、科技成长并购重组、出口链政策扰动区域的投资机会 [4] - 港股相对A股有高位大资产和特色资产的优势,四季度向上弹性仍大概率高于A股 [4][5]