分组1 - 会议主要讨论了国产大模型和应用的发展情况,认为当前时点是AI板块的底部位置,存在投资机会 [2][3][4][5][6][7][8][9][10] - 近期AI行业出现的重要变化包括:OpenAI限制部分国家和地区的API使用,但对国内影响较小;大模型能力持续提升,如GPT-5和Chinchilla等新模型即将发布 [4][5][6] - 国内AI应用在二季度表现亮眼,如Chatbot应用豆包的用户数大幅增长,AI原生应用如AI社交产品也展现出强劲增长趋势 [7][8][9] 分组2 - 公司认为AI原生应用正在成熟,商业模式清晰,行业趋势稳步向上,支撑公司对国内大模型和应用的投资信心 [9][10] - 公司推荐重点关注昆仑万维、万兴科技、中文带线等在AI应用落地和商业化方面表现较强的公司 [10][11][12] - 通信和AI硬件方面,公司看好云厂商和国内厂商在算力建设和模型训练方面的投资需求,推荐联想集团、比亚迪电子等 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ellie Jiang 提问 对于OpenAI限制API的影响,公司如何看待? [4] Jiazhen Zhao 回答 公司认为OpenAI限制API对国内影响较小,反而可能促进国产大模型的应用和能力提升 [4][5] 问题2 Yang Bai 提问 公司对于未来大模型发展的预期如何? [6] Jiazhen Zhao 回答 公司认为大模型能力持续提升,如GPT-5和Chinchilla等新模型即将发布,行业仍有较大发展空间 [6] 问题3 Joyce Ju 提问 公司对于AI原生应用的发展前景有何看法? [7][8][9] Lei Chen 回答 公司认为AI原生应用正在成熟,商业模式清晰,行业趋势稳步向上,是公司看好的投资方向 [7][8][9]