会议主要讨论的核心内容 近期需求情况 - 公司自身的草根调研显示,6月份国内挖掘机销量预计维持在7500台左右,同比增长20-30% [1][2][3] - 行业协会预测,6月份国内销量7300台,海外8700台,整体降幅收窄至个位数 [4][5] - 需求结构变化,小挖和中挖需求逐步改善,大挖需求也有望在6月转正 [4] 后续需求趋势 - 国内需求方面:专项债持续发行、利率下行周期、基建项目加速、旧机更新等因素将支撑下半年需求 [10][11][12] - 国内中期需求:保有量约180万台,中枢销量应在18万左右,未来3-5年有望逐步提升至17-20万台 [11][12] - 海外需求:欧美市场下滑趋势或将在明年得到缓解,公司在一带一路市场份额提升明显 [12][13][14] 行业公司业绩表现 - 行业整体股价从年初大涨15%以上,主要机械公司涨幅达30%左右 [15][16] - 业绩改善是推动股价上涨的主要因素,预计二季度业绩同比增速10%-20% [16][17] - 不同公司间存在一定差异,柳工盈利弹性较强,徐工估值相对较低 [18][19][20]