财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年销售额为6,700万人民币,预计2024年销售额将翻倍,达到约1亿3,400万人民币 [7][8] - 公司当前估值约为5亿港币,预计到2023年年底账上将有100亿人民币现金,远低于现金价值 [15][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的CT010西维奥萨利尼索已在亚太多个市场获批上市,包括中国大陆、澳大利亚、韩国等,预计2024年在马来西亚、泰国、印尼获得NBA审批 [2] - 公司自研管线包括AT7022、CD24单抗等项目,星期三小分子项目已完成剂量爬坡,CD24单抗一期临床计量爬坡正在进行 [3] - 公司在自身免疫和肿瘤领域进行研究,包括安全剪纸和T细胞连接性平台 [4] - 公司预计在第三季度获批第二个label,2024年收入增长预期 [5] - 公司产品推进的顺序优先考虑星期十九星期三等靶点,因为这些领域尚未被充分开发 [6][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国大陆的销售主要来自mm后线,2023年全年销售额为6,700万人民币,预计2024年销售额将翻倍,达到约1亿3,400万人民币 [7][8][19] - 公司预计在中国大陆获得第二个label,Dopcl在中国预计将在三季度获批 [5][8] - 公司认为在中国市场将有独特的市场定位,18.2抗体在胃癌低表达患者中已看到好效果 [12][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将优先推进星期十九星期三等靶点,因为这些领域尚未被充分开发,在自身免疫和肿瘤领域进行研究 [6][18] - 公司在国内市场竞争相对较少,因为进入医保的药物较少,但国内市场竞争相对国外来说较少 [11][22] - 公司全球资产中有两个已进入二期临床试验,这在估值中未充分体现 [16][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年在中国大陆获得第二个label,2024年收入增长预期 [5] - 公司认为其在中国市场将有独特的市场定位,18.2抗体在胃癌低表达患者中已看到好效果 [12][22] - 公司全球资产中有两个已进入二期临床试验,这在估值中未充分体现 [16][27] 其他重要信息 - 公司已与汉森制药合作,自2024年1月1日起负责中国大陆的销售,实现首个商业化产品并与汉森合作在中国实现全覆盖销售 [2][26] - 公司即将提交第二个新政,预计将有现金流进入 [16] - 公司在安全检测领域虽然还处于早期阶段,但预计将在不同靶点上取得进展 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问内容 为什么公司将光BB和PDF万作为主要产品推进? [17] 回答内容 公司选择光BB和PDF万是因为波纹BD作为免疫治疗的靶点具有潜力,新产品在临床前已显示出解决了上一代产品的肝脏毒性问题。PDF万采用2+2的教学表演架构,能够有效避免故障效应,亲和力比例高,能够激活波纹BB,避免肝脏毒性,并在MSS规模性稳定的病人中表现出有效性。 [17] 问题2 提问内容 公司后续产品推进的顺序是怎样的? [18] 回答内容 公司将优先推进星期十九星期三等靶点,因为这些领域尚未被充分开发。自身免疫领域广阔,公司将继续推进不同适应症的治疗方法。在肿瘤方面,GPS5和GP3靶点已在临床前推进至后期,lrb4也是进展较快的靶点。 [18] 问题3 提问内容 公司在国内的销售情况如何? [19] 回答内容 公司在国内唯一获批的新政是治疗三尿难治的情况,属于mm的一个适应症。2023年全年销售额为6,700万人民币,预计2024年销售额将翻倍,达到约1亿3,400万人民币。2023年的销售主要来自mm后线。 [19]