公司和行业关键要点总结 一、立讯精密 (002475) 1. 通讯业务前瞻性布局发力 [1][2][3] - 英特尔(中国)有限公司新增入股立讯技术,有助于公司针对后续芯片进行前瞻开发和设计 - 公司可为英伟达GB200 NVL72提供约209万元的解决方案,预计未来可触达的总市场规模将达到上千亿元 2. Al端侧应用爆发前夕,苹果Al蓄势待发 [3][4] - 新一代生成式AI手机将大幅增长,2027年达到5.22亿部,占据40%的市场份额 - 公司深度绑定苹果,在零部件、模组和整机方面合作深入,有望受益Al终端量价齐升 3. 财务预测 [3] - 唐泓翼预计公司2024-2026年净利润分别为137.11/171.82/206.20亿元,同比增长25.2%/25.3%/20.0%,对应PE为20/16/13倍 二、杰瑞股份 (002353) 1. 油企资本开支增加,带动上游油气装备需求 [8][9] - 2024年全球油田服务市场规模将达3280亿美元,同比增长7.1% - 国内非常规油气开采力度持续增强,公司有望持续受益 2. 北美压裂设备库存见底,公司打开成长天花板 [5][9][10] - 公司是我国唯一向北美提供全套页岩气压裂设备的供应商,已完成电驱压裂设备交付 - 2024-2026年北美压裂设备市场空间将分别达到130.0、144.0、156.1亿元,其中电驱压裂设备规模分别为28.3、43.5、61.5亿元 3. 财务预测 [6][7] - 部桂龙预计公司2024-2026年归母净利润分别为28.0/32.8/36.8亿元,同比增长13.99%/17.31%/12.27%,对应PE分别为13/11/10倍 三、行业动态 1. 油企资本开支增加 [8] - "三桶油"2023年勘探开发资本支出合计为4565.8亿元,同比增长12.1% - 国际油企2023年资本开支合计超1100亿美元,同比增长10.9% 2. 北美压裂设备市场 [9][10] - 北美压裂设备存量基本稳定,热停设备重新启用带动活跃压裂设备水马力数提升 - 北美压裂市场设备更替有望加速,电驱压裂设备需求增长 3. 公司产品竞争力 [11] - 公司是我国唯一向北美提供全套页岩气压裂设备的供应商 - 公司在压裂设备、智控固井设备、智能连续油管设备等领域具有领先优势