会议主要讨论的核心内容 国产AI算力 - 国产AI芯片是浪潮基于国产AI芯片提供的服务器整机业务,浪潮在这个赛道有望保持国内领先地位 [2][3] - 未来国产AI芯片的出货量有望在2024年下半年以后出现新的变化,浪潮有望在这个赛道拿下较高的市场份额 [3] 英伟达服务器 - 英伟达中国服务器业务在2023年前三季度有爆发式增长,但第四季度受美国新规限制有所下降 [4][5] - 英伟达推理芯片在政策限制下仍有较好的市场空间,未来推理芯片的销量有望超过训练芯片 [5][6] - 英伟达服务器的海外市场需求保持高景气度,为浪潮贡献了约15%的收入 [6][7] 通用服务器 - 通用服务器行业在2023年二季度有望实现双位数增长,受益于AI对通用服务器需求的缓解 [8][9] - 通用服务器长期需求趋势向好,因为AI应用正在渗透到各行各业 [7][9] 盈利预测和风险 - 公司2023年预计收入800亿元,净利润24亿元,PE预计30-40倍 [10][11] - 主要风险包括供给限制、通用服务器长期需求下滑、以及中美博弈等 [12][13]