财务数据和关键指标变化 - 2023年,公司在战略资产配置方面进行了一些较大的调整,以重新平衡投资组合。这一转变既是债券收益率的上升,也是积极决策的结果。公司将发达市场固定收益资产的配置提高到了5年来的最高水平。[10][14][15] - 与2023年相比,2024年多数公司资产配置方案不会做出改变。[8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在北美的资产配置最高,未来5年计划将更多资金转移到中国和亚太地区(不包括大中华区)。但欧洲和瑞士的公司对西欧有着强烈的本土偏好。[10][25][26][27][29] - 公司积极主动管理的信心显著增强。公司更多地依靠主动管理和/或基金经理选择来实现投资组合多元化。[10][31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为,美国的实际利率将在更长时间内保持正值,而欧洲和瑞士的公司有着不同的预期。[14][15][16] - 公司在发达市场股票中的权重仍然最高,但新兴市场股票的配置比例较低。[17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计未来5年内,北美和亚太地区(不包括大中华区)将成为增加配置的主要目的地。[22][27] - 公司表示,生成式人工智能是未来两到三年最受欢迎的投资主题。[34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司最担心的是近期和中期发生重大地缘政治冲突的风险,其次是气候变化和高负债水平。[5][37][38] - 公司计划在未来12-18个月内承担与2023年相似的投资组合风险。[39] 其他重要信息 - 公司将可持续性和影响力视为其经营业务和投资组合的风险和机遇。[59][60][61] - 公司需要更专业的信息和建议来实现可持续性和影响力目标。[63][64][65] - 公司主要在内部执行投资组合管理等核心任务,而将法律、网络安全和税务等服务外包。[73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ellie Jiang 提问 公司如何看待未来5年的气候变化风险? [38] Jiazhen Zhao 回答 公司将气候变化视为未来5年的首要风险之一,并将其纳入了可持续性和影响力的考虑范畴。[59][60] 问题2 Yang Bai 提问 公司如何看待地缘政治风险对未来12个月的影响? [37][38] Jiazhen Zhao 回答 公司最担心的是近期和中期发生重大地缘政治冲突的风险,并将其视为未来12个月最大的潜在影响。[37][38] 问题3 Joyce Ju 提问 公司如何看待可持续性和影响力投资的发展趋势? [59][60][61] Lei Chen 回答 公司将可持续性和影响力视为其经营业务和投资组合的风险和机遇,并希望获得更专业的信息和建议来实现相关目标。[59][60][61][63][64][65]