各位投资者大家上午好我是广发证券电子行业首席分析师耿正欢迎大家参加本场录演本场录演的主要内容为电子行业2024年中期策略标题为爱的那遍时刻算连程踏浪而行首先我汇报一下我们的核心观点爱的那遍时刻新的产品周期开启全球爱的那遍时刻产业链日新月异 那么在Scaling Cloud的规模定律下大模型的参数量数据顺利呈现出指数级的增长英伟达在今年三月份发布了全新的Blackwell架构GPUGP200超级芯片大幅提升了性能和能耗表现开启了新的一轮产品周期那顺利方面GP200 NYO72的TCO优势突出ODM竞争格局变化 英伟达布局机柜级解决方案GB200 ML72有利于大幅降低AI集群的TCU和能耗GB200按照整机柜形式出货对ODM厂商提出了更高的要求带来ODM竞争格局变化利好能够提供完整AI服务器解决方案的ODM厂商连接方面首先是PCB价值量持续提升HDI占比显著增加 AI服务器中PCB性能提升单机价值量持续增长那根据我们的测算GP200 ML72中单个GPU的PCB总价值量增加34%至117%单个GPU对应的HDI版价值量增加233%至452%那连接方面其次是集群规模快速增长交换机产业链有望受益 大模型对于分布式并 ...