会议主要讨论的核心内容 果链行业整体表现 - 果链行业近期整体涨幅较高,投资者关注果链为何最近表现良好 [1] - 公司处于一个较强的盈利拐点,电子行业整体呈现高增长趋势 [1] 公司业绩表现 - 公司一季报业绩超预期,二季度业绩指引同比增长22.5% [2] - 公司全年业绩增长确定性强,预计全年利润135-140亿元,对应20倍左右估值 [2] - 公司历史估值水平在15-20倍之间,市场对消费电子成长性存在担忧 [2] 苹果AI布局对公司的影响 - 苹果在AI领域持续投入,有望将AI功能商业化,这将带动公司作为苹果供应链的受益 [3][4] - 公司在服务器连接、光连接、热管理等领域具有竞争优势,有望获得苹果AI服务器更多业务机会 [4] 其他重点公司分析 - 戈尔股份业绩超预期,毛利率和利润率有望明显修复 [5][6][7] - 水晶光电在威能镜头、绿光片、薄膜光学面板等领域有增长预期,中长期看好AR和汽车电子机会 [10][11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问内容 对于公司在AI服务器领域的机会,是否有更多细节可以分享 [4] 回答内容 公司在服务器连接、光连接、热管理等领域具有竞争优势,随着苹果AI服务器需求持续释放,公司有望获得更多业务机会,成为公司新的业绩增长点 [4] 问题2 提问内容 对于戈尔股份的业绩修复逻辑,能否进一步阐述 [5][6][7] 回答内容 戈尔股份业绩修复主要源于:1)去年资本开支集中在Meta产品,今年有所下降;2)去年AirPods产品价格较低,今年有所改善;3)游戏机业务收入下滑但毛利率较低,整体毛利率和利润率有望明显修复 [5][6][7] 问题3 提问内容 水晶光电在AR/VR和汽车电子领域的机会如何 [12] 回答内容 水晶光电在AR眼镜反射光波导、演示光波导等前沿技术有深入布局,有望受益于Meta首款AI眼镜的量产;同时在汽车电子领域,随着公司规模扩大和行业竞争格局趋稳,其盈利能力有望进一步优化 [12]