会议主要讨论的核心内容 - 公司对过去ITC行业发展进行了总结,认为行业基本面已经出底,未来风险较小 [1] - 公司分析了今年行业内头部公司的分化,包括营收业绩和战略方向的变化 [2] - 公司对未来行业发展趋势做出判断,包括计算中心、算力租赁、头部互联网客户等方面 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 公司对AI对IDC行业供给侧的影响进行了分析,认为会带来结构性机会 [8][9][10][11][12] - 公司认为政策支持力度在近年持续加强,对算力中心建设有较大拉动作用 [9][10] - 公司分析了数据中心未来的发展趋势,包括向大规模园区化、低碳化等方向演进 [11][12][13][14][15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 分析师提问 公司对未来算力租赁业务的发展趋势有何判断? [17][18][19] 公司回答 算力租赁业务是应对大模型算力需求暴涨的新兴模式,能有效降低中小企业的算力成本。公司认为算力租赁厂商有望凭借先发优势,锁定住未来推理端的需求,增加客户粘性。 问题2 分析师提问 公司如何看待头部互联网公司在AI领域的资本开支? [19][20] 公司回答 公司认为国内头部互联网公司在大模型等AI领域的资本开支将持续增加,这将带动对IDC厂商的需求提升,增加订单确定性。公司建议关注那些能绑定头部互联网客户需求的IDC厂商。 问题3 分析师提问 公司对数据中心配套产品有何重点关注? [20][21] 公司回答 公司认为在算力中心建设过程中,对高密度、高功率机柜的配套产品如PDU、温控、UPS等将有较大需求,建议关注这些领域的优质供应商。