财务数据和关键指标变化 - 1.6T产品相比800G产品在价格和毛利率方面会有进一步提升 [10] - 公司要承受客户对光模块产品的年降,不断优化公司的成本结构,持续提升良率,并且通过新的技术解决方案,推出更低成本的新产品方案(包括硅光等),新产品会对整体产品毛利率有一定提升作用,公司力争在产品毛利率方面做到稳中有升 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 800G和1.6T光模块对应的是两个不同的场景,1.6T搭配英伟达B系列芯片,主要应用于训练,而25年新增的800G需求主要来自于推理,因此25年800G和1.6T的需求均保持旺盛 [2] - 公司会保持24年在800G产品的份额地位,可能还会在此基础上有所提升,新的800G需求还来自24年400G客户在25年升级到800G带来的需求提升 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外客户25年在推理侧需求快速增长,推理流量对带宽需求大幅增长,交换机组网需要大量800G单模配套,客户采用的是性价比最高的以太网交换机组网方案 [1] - 国内客户的800G主要是国内的硬件生态,公司目前订单主要集中于海外 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司会根据客户的订单需求提前做出产能方面的准备,产能扩产实施进程也比较快,因此不会出现产能瓶颈制约因素 [9] - 公司现在会给多个客户主动提供硅光方案,因为目前公司在硅光模块领域处于全球领先地位,客户也对硅光方面也比较感兴趣,主要因为硅光方案的高性价比,25年硅光方案的渗透率提升会比较明显 [12] - 硅光模块公司产能扩充起来比较快,真正的瓶颈还是在上游原材料环节,包括光芯片、电芯片、光无源器件,这些环节的生产周期相对较长,25年公司会把硅光产品产能逐步提升,与传统产品形成互补 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对25年800G显著提升的订单来自于客户真实的需求,因此并不存在客户短期过度备货风险,数据中心网络带宽需求,与交换机芯片的预订量是匹配的 [3] - 24年随着产业链各环节做好了扩产准备,并且今年6月公司对明年客户订单规划也有一定了解,已经跟上游锁定了一些产能,确保25年交付工作顺利进行 [4] - 800G产品仍会保持一定年降,但价格不会低到市场所担心的特别低的水平,25年800G的价格会有所改善,因为25年800G需求很大程度来自于单模,其传输距离达到500米,单模价格相比多模会有一定优势 [7] 其他重要信息 - 客户订单一般是在每年11月（四季度）开始给明年的订单指引 [16] - 相比单波100G EML的价格,单波200G EML 800G产品价格要高一些 [18] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容