本文汇报 1、7月再看政策预期，保持长期布局思维 2、消费建材：格局在身后，转型在眼前 3、水泥：二次确认价格底，龙头新策略下淡季价格反而可能更强 4、建筑玻璃：库存高位震荡，玻璃盈利收窄 4、光伏玻璃：成本曲线陡峭，价格继续大幅下调空间有限、 5、玻纤：结构性产品提价继续，直接纱中游补货暂缓 6、碳纤维：新产能释放，碳纤维市场价格弱稳整理 1、7月再看政策预期，保持长期布局思维 7月再看政策预期和地产交易回暖，保持长期布局思维。0429-0517的快速行情，市场交易政策思路转向的超预期， 不断提升置信度；而523-614的持续调整反映的是政策明牌后，不得不面对基本面（房价，销售）难以快速跟上的现 实。而从现在时间节点看，7月中下旬重要会议预期开始交易，可以再看政策预期，同时上海等一线城市二手房市场 开始率先有回暖迹象，地产周期发动机有预热迹象，消费建材板块应时刻保持长期布局思维。长期布局的核心逻辑 是：看长便宜/看短风险低 看长便宜：1.即使地产销售+开工难以反弹到前期高位，但是子行业远期市场空间和龙头估 值匹配（通用速算公式可以看长期市场空间是否大于龙一市值，或龙二市值的2倍，类推）；2.子行业经历16- ...