会议主要讨论的核心内容 - 明德时代近期股价下跌10%,主要受到美国议员提出制裁中国电视企业的影响,但公司基本面仍然良好 [1][2][3] - 明德时代二季度盈利能力有望提升,全年利润预计达500亿元左右,估值处于历史较低水平 [2][3] - 明德时代下半年产能释放预期仍然较好,国内电动化渗透率超预期,海外储能业务拓展也在持续 [4][5][8][9] - 明德时代明年业绩预计将进一步提升,主要来自于国内电动化加速和海外储能业务的持续增长 [8][9][10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 关于明德时代下半年产能释放的担忧 提问内容 近期市场对于明德时代下半年产能释放存在一些担忧,主要源于比亚迪新车订单火爆,是否会影响明德的产品供给 [4] 回答内容 从产业链调研来看,明德时代下半年产能释放预期仍然较好,主要客户如问界、理想等订单需求并未受到明显影响,公司海外储能业务也在持续增长,整体下半年业绩可见度较高 [4][5] 问题2 关于明德时代海外储能业务的发展 提问内容 明德时代海外储能业务发展情况如何,对于公司未来业绩增长有何贡献 [9][10] 回答内容 明德时代在海外储能业务方面持续加大投入,团队和渠道建设日趋成熟,预计明年海外储能业务将成为公司业绩增长的重要驱动力之一,尤其是欧洲市场 [9][10] 问题3 关于明德时代明年业绩预测的假设 提问内容 明德时代明年业绩预测的主要假设是什么,有何依据 [8][9][10][11] 回答内容 明德时代明年业绩预测主要基于以下假设:1)国内电动化渗透率持续提升;2)海外储能业务尤其是欧洲市场需求增长;3)产品结构优化带来ASP提升。这些假设来源于公司经营情况和产业链调研分析 [8][9][10][11]