财务数据和关键指标变化 - 公司会保持24年在800G产品的份额地位,可能还会在此基础上有所提升 [6] - 800G产品价格仍会保持一定年降,但价格不会低到市场所担心的特别低的水平 [7] - 25年800G的价格会有所改善,因为25年800G需求很大程度来自于单模 [7] - 1.6T新产品相比800G产品在价格和毛利率方面会有进一步提升 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 800G和1.6T光模块对应的是两个不同的场景,25年800G和1.6T的需求均保持旺盛 [2] - 25年800G需求主要来自于推理,而1.6T主要应用于训练 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外客户25年在推理侧需求快速增长,交换机组网需要大量800G单模配套 [1] - 国内客户的800G需求主要来自于国内的硬件生态 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司会把硅光产品产能逐步提升,与传统产品形成互补 [13] - 公司目前在硅光模块领域处于全球领先地位,25年硅光方案的渗透率提升会比较明显 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对25年800G显著提升的订单来自于客户真实的需求,不存在客户短期过度备货风险 [3] - 24年随着产业链各环节做好了扩产准备,25年交付工作顺利进行 [4] - 公司会根据客户的订单需求提前做出产能方面的准备,不会出现产能瓶颈制约因素 [9] - 公司要承受客户对光模块产品的年降,不断优化成本结构,持续提升良率,推出更低成本的新产品方案,力争产品毛利率稳中有升 [19] 其他重要信息 - 客户订单一般是在每年11月开始给明年的订单指引 [16] - 单波200G EML 800G产品价格要高于单波100G EML [18] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容