报告公司投资评级 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 游戏机零部件业务需求承压,但公司积极维护并进一步挖掘现有客户的订单潜力,同时持续拓展新客户以平衡影响 [2][6] 2) 光通信领域,公司三大生产基地基本满产,未来市场需求旺盛 [4][5] 3) 精密制造领域,子公司西可实业客户优质,有望持续受益消费电子需求复苏 [5][6] 公司投资评级 1) 2024年-2026年归母净利润预计为0.94亿元、1.22亿元、1.66亿元,EPS分别为0.73元、0.94元、1.29元,对应PE分别为64X、50X、36X [6] 公司业务情况 1) 游戏机零部件业务:2023年受终端客户需求下降等因素影响,营收有所下降,毛利率同比减少3.39pcts,净利率同比减少5.26pcts [1] 2) 光通信业务:公司已自主研发并量产MT/MPO等多款产品,三大生产基地基本满产 [4][5] 3) 精密制造业务:公司新增控股子公司西可实业,主营自动化设备,客户包括比亚迪、富士康等优质企业 [5]