报告行业投资评级 - 整车建议关注：比亚迪、长城汽车、长安汽车、上汽集团。建议关注华为智选进展。[6] - 智能驾驶建议关注：德赛西威、科博达、保隆科技、伯特利。[6] - 特斯拉产业链建议关注：拓普集团、三花智控、双环传动、精锻科技、银轮股份。[6] - 优质零部件建议关注：星宇股份、爱柯迪、贝斯特、瑞鹄模具、多利科技。[6] 报告的核心观点 - 5月乘用车销量环比上行,比亚迪表现亮眼 [1] - 5月比亚迪新能源汽车销量约33.18万辆,同比增长约38.13%,今年累计销量约127.13万辆,同比增长26.8% [1] - 5月奇瑞集团汽车销量18.86万辆,同比增长35.5%,其中出口销量92481辆,同比增长20.4%;新能源销量42733辆,同比增长279.3% [2][3] - 5月吉利汽车销量16.07万辆,环比增长约5%,同比增长约38%,其中新能源汽车销量58673辆,环比增长超14%,同比增长约146% [3] - 5月理想交付新车35020辆,同比增长23.8%,累计交付774571辆 [13] - 5月鸿蒙智行交付量30578辆,环比增长3.19% [14] - 5月蔚来交付新车20544辆,同比增长233.8%,环比增长31.5%,创历史新高 [15] - 5月小鹏交付量10146辆,同比增长35%,环比增长8% [16] 根据报告目录分别进行总结 1. 5月乘用车销量环比上行,比亚迪表现亮眼 - 5月全国乘用车市场零售达171.0万辆,同比下降1.9%,环比增长11.4% [1] - 5月新能源车市场零售80.4万辆,同比增长38.5%,环比增长18.7% [1] - 5月新能源车出口9.4万辆,同比下降4.0%,环比下降18.8% [1] - 比亚迪5月新能源汽车销量约33.18万辆,同比增长约38.13%,今年累计销量约127.13万辆,同比增长26.8% [1] 2. 行情回顾 - 汽车板块上周表现弱于沪深300,细分板块中汽车服务、汽车零部件表现较弱 [18][19] - 汽车板块整体估值为1.98倍,乘用车为2.29倍,零部件为1.90倍 [19] 3. 行业数据情况 - 4月汽车销量235.9万辆,同比+9.3%;1-4月累计销量907.9万辆,同比+10.2% [21] - 4月乘用车销量200.1万辆,同比+10.5%;1-4月累计销量768.9万辆,同比+10.6% [21] - 4月新能源车销量85.0万辆,同比+33.5%;1-4月累计销量294.0万辆,同比+32.3% [21] - 5月汽车零售销量数据:SUV同比+6.3%,轿车同比-7.7%,MPV同比-18.3% [21] - 4月各品牌库存系数为1.70,合资1.81,豪华&进口1.62,自主1.67;5月库存预警指数为58.2 [21] - 本周钢板价格较上周下跌0.67%,聚丙烯价格与上周持平 [21] 4. 行业公告和行业新闻 - 广汽集团5月乘用车产销情况:产量-38%/-4%,销量-25%/+17% [24][25] - 上汽集团5月整车批发销量33.2万辆,终端交付量34.7万辆,其中自主品牌占60.8%,新能源车占27.4%,海外市场占20.1% [24] - 中鼎股份获得某头部新势力车企飞行汽车项目,生命周期总金额约8476.58万元 [24] - 长城汽车5月销量9.15万辆,同比-9.51%;1-5月累计销量46.16万辆,同比+11.42% [24] - 比亚迪5月新能源汽车销量331,817辆,同比增长约38.13% [24] - 商务部:5月乘用车零售量约168.5万辆,环比增长约10%,新能源汽车零售量约79万辆,占比47% [26] - 工信部:确定9个智能网联汽车试点联合体,将有序推进试点实施 [26]