行业投资评级 - 报告期内电力设备行业指数跌幅为4.09%,跑输沪深300指数3.33Pct [1] - 电力设备申万二级子行业中电网设备、电池、电机Ⅱ、其他电源设备Ⅱ、风电设备、光伏设备分别变动-0.38%、-4.14%、-4.23%、-4.39%、-5.02%、-6.81% [2] - 重点跟踪的三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件分别变动-3.15%、-5.56%、-6.72% [2][3] 报告核心观点 - 2024年初至本报告期末,电力设备行业累计下跌9.36%,沪深300指数累计上涨4.17%,电力设备行业累计跑输13.52Pct [3][4] - 电力设备的六个申万二级子行业中有五个在下跌,其中风电设备累计跌幅最大为-20.45% [3][4] - 重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为6.65%、-22.37%、-23.36% [4][5] - 本报告期内重点跟踪三级子行业个股以下跌为主 [5] 分行业总结 锂电池行业 - 31只A股成分股中5只上涨,其中亿纬锂能涨幅最大为11.75% [5][6][7] 电池化学品行业 - 43只A股成分股中5只上涨,尚太科技化涨幅最大为11.56% [5][8][9] 风电整机行业 - 6只A股成分股中5只下跌,电气风电跌幅最大为11.44% [5][10] 风电零部件行业 - 21只A股成分股中20只个股下跌,其中恒润股份跌幅最大为15.24% [5][11][12] 估值情况 - 电力设备行业PE为24.77倍,低于负一倍标准差,位于申万一级行业第11位 [16] - 电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为23.49倍、31.08倍 [16] - 重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品29.44倍、风电零部件25.64倍、锂电池21.11倍 [16] 行业动态 - 多省发布"千乡万村驭风行动"行动方案,助力陆风中长期发展 [6] - 全球最大功率海上风机成功并网,中国海上风电再次站在全球技术高地 [18] - 国家发改委等六部门开展风电和光伏发电资源普查试点工作 [18] - 国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》 [18] - 5月新能源汽车销量快报,蔚来交付量创历史新高,小米加速冲刺 [19][20] - 1-4月全球动力电池装机解析,中国是全球最大的装机市场 [21][22] - 欧盟通过《净零工业法案》,到2030年电池本土制造占比40% [22][23][24][25] - 5月新型储能新增投运功率规模创新高,独立储能占比超99.9% [26][27]