报告行业投资评级 - 报告期内电力设备行业指数跌幅为4.09%,跑输沪深300指数3.33Pct [1] - 电力设备申万二级子行业中电网设备、电池、电机Ⅱ、其他电源设备Ⅱ、风电设备、光伏设备分别变动-0.38%、-4.14%、-4.23%、-4.39%、-5.02%、-6.81% [2] - 重点跟踪的三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件分别变动-3.15%、-5.56%、-6.72% [2] 报告的核心观点 - 2024年初至本报告期末,电力设备行业累计下跌9.36%,沪深300指数累计上涨4.17%,电力设备行业累计跑输13.52Pct [3] - 电力设备的六个申万二级子行业中有五个在下跌,其中风电设备累计跌幅最大,为-20.45% [3] - 重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为6.65%、-22.37%、-23.36% [3] - 本报告期内重点跟踪三级子行业个股以下跌为主 [4] 分行业总结 锂电池行业 - 31只A股成分股中5只上涨,其中亿纬锂能涨幅最大,涨幅为11.75% [4] 电池化学品行业 - 43只A股成分股中5只上涨,尚太科技化涨幅最大,涨幅为11.56% [4] 风电整机行业 - 6只A股成分股中5只下跌,电气风电跌幅最大,跌幅为11.44% [4] 风电零部件行业 - 21只A股成分股中20只个股下跌,其中恒润股份跌幅最大,跌幅为15.24% [4] 估值分析 - 截至2024年6月7日,电力设备行业PE为24.77倍,低于负一倍标准差,位于申万一级行业第11位的水平 [5] - 电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为23.49倍、31.08倍 [5] - 重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品29.44倍、风电零部件25.64倍、锂电池21.11倍 [5] 行业动态 - 自4月份国家能源局等三部委发布《关于组织开展"千乡万村驭风行动"的通知》后,已有安徽、甘肃、山西三省推出相关省级行动方案 [6] - 从建设进度的要求来看,甘肃要求最快到2025年6月底前全部建成,其他两个省份均为2026年底 [6] - 随着各省陆续因地制宜推出省级方案,预计千乡万村驭风行动有望助力陆风中长期发展,为陆风市场提供增量空间 [6] - 叠加目前海风项目建设有序推进,预计24年风电装机有望在下半年实现高增,建议重点关注风电整机及重要零部件板块 [6] 公司动态 - 天齐锂业参股公司SQM与智利国家铜业公司Codelco签署合作协议,共同开发阿塔卡马盐湖地区的锂、钾等资源 [28] - 汇成真空在创业板上市,是国内领先的真空镀膜设备厂商,也是工信部授予的第三批专精特新"小巨人"企业 [28] - 恩捷股份固态用高纯硫化锂产品已完成小试吨级年产能建设,正在积极推进产能建设和产品送样 [28] 股东增减持情况 - 报告期内电力设备行业共有17家上市公司的股东净减持1.61亿元,其中12家增持0.22亿元,5家减持1.83亿元 [29][30]