报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [5] 报告的核心观点 MiniLED布局已进入收获期 - MiniLED背光下游电视放量带动模组量利齐升 [16] - MiniLED直显"借船出海"有望贡献业绩增量 [16] 车载业务打开成长空间 - 积极布局车载显示领域,打开第二成长曲线 [18] - 发挥区位产业链优势,加快车载显示战略落地 [18][19] 投资建议 - 预计24-26年收入和归母净利润保持高速增长,对应PE较低 [20] 根据目录分别总结 1. 芯瑞达:新型显示行业领先企业 [11][12][13][14] - 公司深耕新型显示行业多年,进行全产业链布局 - MiniLED放量助力公司业绩向好发展 2. MiniLED布局已进入收获期 [16][17] - MiniLED背光下游电视放量带动模组量利齐升 - MiniLED直显"借船出海"有望贡献业绩增量 3. 车载业务打开成长空间 [18][19] - 积极布局车载显示领域,打开第二成长曲线 - 发挥区位产业链优势,加快车载显示战略落地 4. 投资建议 [20] - 预计24-26年收入和归母净利润保持高速增长,对应PE较低 - 首次覆盖,给予"买入"评级