行业投资评级 - 报告行业投资评级为推荐 [1] 报告的核心观点 种植产业链: - 农业农村部召开加快推进种业振兴行动暨种质资源普查总结视频会,总结"三年打基础"阶段性进展成效,分析面临的新形势新要求,对加快推进种业振兴工作进行研究部署,推动种业振兴"五年见成效"取得实质性进展 [8][9] - 2021年以来,各地各有关部门深入贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和中央种业振兴决策部署,扎实推进种业振兴五大行动阶段性任务落实落地,农业种质资源普查圆满完成,种业创新攻关取得一批标志性成果,构建了国家种业企业阵型,优势企业竞争力明显提升,国家基地供种保障能力由3年前的70%提升到75%以上,种业创新环境持续优化,为保障粮食和重要农产品稳定安全供给提供了坚实支撑 [9] - 种业振兴仍处于攻坚克难、爬坡过坎的关键阶段,各地各部门要深入贯彻党中央、国务院决策部署,切实增强责任感使命感,压紧压实各方责任,聚焦"五年见成效"目标任务,加快种质资源精准鉴定利用,加力推进种业创新攻关和突破性品种培育,着力扶持优势企业发展,持续提升种业基地供种保障水平,强化种业知识产权保护,确保到2025年再取得一批标志性成果 [9] - 粮食安全背景下转基因商业化落地有序推进,转基因种子在抗虫耐药提高单产上具有革命性作用,在保障粮食安全的大背景下,看好转基因种子未来的推广和渗透率提高,种植产业链景气度有望提升 [8] - 标的选择方面,种植端北大荒和苏垦农发将受益;种业方面重点推荐隆平高科、登海种业、荃银高科等 [8] 生猪养殖: - 本周全国外三元生猪均价18.24元/公斤,周环比继续上涨,周涨幅为5.43% [2] - 近期猪价快速大幅度上涨的原因包括:2023年全年猪价低迷行业整体亏损,产能持续去化,生猪供应呈现逐月减少;需求端春节后猪肉需求回暖,临近端午节备货提振需求;市场看涨情绪较浓,养殖端挺价惜售 [2][3] - 展望后市,下半年迎来猪肉消费旺季,23年下半年能繁存栏量降幅呈逐月放大趋势供应压力或加速减少,但也存在二育和压栏生猪出货时带来的供给压力,总体对下半年猪价偏乐观 [3] - 随着猪价上涨,基本面改善,目前自繁自养和外购仔猪养殖利润均已实现盈利,后续随着成本优化和猪价进一步上涨,头均盈利有望逐步放大,目前估值水平处于相对低位,周期反转确定性增强,建议关注资金状况好、成本控制得当、未来出栏弹性高的优质标的 [3] - 具体标的选择上,养殖板块推荐京基智农、新五丰、唐人神、华统股份;动保后周期板块推荐金河生物、生物股份、普莱柯和中牧股份 [3] 根据目录分别总结 1. 本周观点 - 种植产业链:农业农村部召开会议总结种业振兴进展,推动"五年见成效"取得实质性进展,看好转基因种子未来推广,推荐相关标的 [8][9] - 生猪养殖:本周猪价持续大涨,看好下半年猪价走势,推荐优质养殖和动保标的 [2][3] 2. 行情回顾 - 本周农林牧渔板块下跌2.20%,其中畜禽养殖、动物保健等子板块表现较好 [10][11][12] - 个股方面,涨幅前五为海南橡胶、巨星农牧等,跌幅前五为朗源股份、平潭发展等 [11][12] - 行业整体估值水平处于相对低位,畜禽养殖、动物保健板块估值相对较高 [13] 3. 重点农产品数据跟踪 - 玉米:本周均价2444.71元/吨,环比上涨0.26% [14] - 小麦:本周均价2516.83元/吨,环比下跌1.18% [15][16] - 水稻:本周粳稻现货价3114元/吨,持平 [16][17] - 大豆:本周均价4391.79元/吨,环比下跌20% [17][18] - 棉花:本周新疆棉花均价15964元/吨,环比下跌1.44% [18][19] - 生猪:本周均价18.24元/公斤,环比上涨5.43% [22][23][24][25][26][29] - 禽类:本周毛鸡均价3.77元/斤,环比下跌1.35%;鸡蛋价格10.23元/公斤,环比上涨2.30% [24][25][26][27] - 水产:本周海参、鲍鱼、扇贝等价格均持平 [28][29][30] - 糖价:本周国内白砂糖现货价6608元/吨,环比上涨0.27% [30][31] - 蔬菜:本周寿光蔬菜价格指数中,菌菇类上涨0.03%,叶菜类下跌8.71% [31][32] 4. 下周大事提醒 - 下周部分上市公司将召开股东大会 [33] 5. 风险提示 - 动物疫病的爆发与传播 - 产品销售不及预期 - 转基因种子推广不及预期 [34]