报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 皖通高速公司经营稳健,2023年ROE回升至十年高位,2024Q1业绩同比持平 [3][4][5] - 公司预计将持续实施高分红政策,2024-2026年股息率预计为7.7%、8.4%、8.7% [6] - 2023年公司营收同比增长27%,归母净利同比增长近15%,扣非净利同比增长22% [4] - 2024Q1公司营收同比增长12%,扣非净利同比降7.6%,符合高基数下的预期 [5] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为52.06亿、66.31亿、78.91亿、53.26亿、54.52亿元人民币 [7] - 2022-2026年净利润分别为14.45亿、16.60亿、18.41亿、20.07亿、21.01亿元人民币 [7] - 2022-2026年PE分别为10.00、8.71、7.85、7.20、6.88 [7] - 2022-2026年PB分别为1.21、1.14、1.08、1.02、0.96 [7]