报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司发布2024年限制性股票与股票期权激励计划、第二期员工持股计划,激励充分,同时给出了一个增长较快、跨度较长的业绩考核指标,彰显公司对业绩持续增长的信心和决心 [1] - 公司发布未来三年(2024-2026年)现金分红规划,固定现金分红和特别现金分红相结合,股息率水平有望进一步提升 [1] - 公司定位为"有价值创造力的清洁能源服务商",以LNG/LPG为主的清洁能源业务具有盈利稳定、现金流优异的特征,能源服务和特种气体业务也将助力公司持续稳健增长 [2] 报告内容总结 公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,预计2024-2026年归母净利润分别为15.26亿元、17.53亿元、20.47亿元,对应PE分别为10.82倍、9.42倍、8.07倍 [3] 公司激励及分红计划 - 公司发布2024年限制性股票与股票期权激励计划,授予权益总计565.70万股/份,激励对象137人,业绩考核指标为20242026年归母净利分别为15.00亿元、17.25亿元、19.84亿元 [1] - 公司发布第二期员工持股计划,规模不超过9877.50万元、不超过750万股,业绩考核指标为20252027年分别为17.25亿元、19.84亿元、22.81亿元 [1] - 公司发布未来三年(2024-2026年)现金分红规划,固定现金分红2024~2026年分别为7.5亿元、8.5亿元、10亿元,股息率分别为4.54%、5.15%、6.06%,同时叠加特别现金分红计划 [1] 公司业务发展 - 公司定位为"有价值创造力的清洁能源服务商",目前已涵盖清洁能源、能源服务、特种气体三大业务板块,以LNG/LPG为主的清洁能源业务具有盈利稳定、现金流优异的特征 [2] - 公司近年快速布局能源服务、特种气体等业务,能源服务业务在能源物流服务以及能源作业这两大增长点推动下,迎来快速增长期;以氦气资源为核心的特种气体业务,也将助力公司在航空航天这一巨大特种气体需求领域打开新的成长空间 [2] 公司财务表现 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.26亿元、17.53亿元、20.47亿元,对应PE分别为10.82倍、9.42倍、8.07倍 [3] 风险提示 - LNG/LPG价格波动的风险,公司能源服务、特种气体业务开拓不及预期的风险 [3]