报告的核心观点 - 美国总统选举两位候选人的竞争较为激烈,特朗普支持率存在一定优势,但二者差距有所缩小[1] - 美国通胀仍具黏性,经济或温和下行,预计年内美联储或不降息,若降息幅度或仅为25基点[1] - 欧洲央行周四将公布利率决定,市场普遍预期将降息25基点[2] - 美国ADP就业数据低于预期,加上加拿大宣布降息,美债收益率下行,中资美元债利差继续走阔[2][15] - 中国政府要求推动修改或废止不适应改革发展要求的法律法规,以推动高质量发展[2] - 中国太阳能企业在东南亚停工停产,受美国增加贸易壁垒影响[2] - 中国证交所正在考虑暂停向量化基金等机构提供某些市场数据[2] 行业和公司分析 科技行业 - 英伟达市值突破3万亿美元,成为仅次于微软的美股第二大上市公司[5] - 阿斯麦成为欧洲第二大上市公司[5] - 比亚迪电子与英伟达合作开发自主移动机器人,人工智能业务有望成为新的长期驱动因素[8] - 小米集团一季度收入及利润均实现显著增长,手机和IoT业务表现良好[8] 汽车行业 - 四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点,车联网板块持续活跃[10] - 车灯LED驱动芯片受益于汽车照明升级,行业未来5年CAGR有望达15-20%[10] 能源化工行业 - 国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》,能源化工行业迎来新一轮变革[10] - 关注云天化、中国海油、亚香股份、赛轮轮胎等受益于能耗双控和高股息的公司[10] 旅游地产行业 - 菲律宾政府支持的关键机场和旅游基础设施升级计划有利于旅游业发展,相关房地产开发商如阿亚拉地产、美加地产等将受益[11]