报告公司投资评级 - 报告给予米奥会展(300795.SZ)公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司公告2024年限制性股票激励计划,计划向不超过208名激励对象授予不超过353.38万股,占公司总股本的1.54% [1] - 本次激励计划业绩考核目标为:2024-2026年分别实现营业总收入13.05、16.31、20.39亿元,同比增速分别为56.5%、25%、25%;分别实现扣非归母净利润2.73亿元、3.28亿元、3.93亿元,同比增速分别约为50%、20%、20% [1] - 预计本次摊销总费用为3173万元,其中2024-2027年分别为1064、1291、635、183万元 [1] - 办展节奏向下半年倾斜,预计利润也将集中在第三、四季度放量 [1] - 预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.8、3.5、4.2亿元,同比增速分别为47.4%、25.6%、21.6% [2] 财务数据总结 - 营业收入: - 2022年实现348百万元,同比增长91.8% [2] - 预计2024-2026年分别为1309、1671、2051百万元,同比增速分别为56.8%、27.7%、22.7% [2] - 归母净利润: - 2022年实现50百万元,同比增长187.4% [2] - 预计2024-2026年分别为277、348、424百万元,同比增速分别为47.4%、25.6%、21.6% [2] - 毛利率: - 2022年为49.3%,2023年为50.1%,预计2024-2026年分别为57.0%、54.8%、52.9% [3] - ROE: - 2022年为11.3%,2023年为28.7%,预计2024-2026年分别为29.6%、27.0%、24.7% [3] 风险提示 - 未提及 [1][2][3]