报告行业投资评级 - 报告给出了行业的"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 国家大基金三期落地,支持半导体设备行业 - 国家大基金三期注册资本达3440亿元,反映国家解决半导体"卡脖子"问题的决心 [1][2] - 大基金三期投资的主要方向仍将是晶圆制造环节,并以此带动设备和材料等环节的突破 [3][8][9][11] - 半导体设备行业格局已基本形成,主要设备公司已形成一定规模营收 [13] AI驱动下全球存储进入扩产上升周期 - AI对内存带宽需求提升,全球存储进入扩产上升周期 [14][15] - 中国大陆AI芯片市场规模持续扩张,国内存储企业也将受益于AI应用需求 [15][16][17] 根据目录分别总结 行业投资评级 - 报告给出了行业的"推荐"评级 [1] 报告核心观点 1. 国家大基金三期落地,支持半导体设备行业 - 国家大基金三期注册资本达3440亿元,反映国家解决半导体"卡脖子"问题的决心 [1][2] - 大基金三期投资的主要方向仍将是晶圆制造环节,并以此带动设备和材料等环节的突破 [3][8][9][11] - 半导体设备行业格局已基本形成,主要设备公司已形成一定规模营收 [13] 2. AI驱动下全球存储进入扩产上升周期 - AI对内存带宽需求提升,全球存储进入扩产上升周期 [14][15] - 中国大陆AI芯片市场规模持续扩张,国内存储企业也将受益于AI应用需求 [15][16][17]