电力市场化改革之二：配网侧消纳与新型储能调节

分布式光伏发展超预期,电网消纳困境下市场化势在必行 - 分布式光伏凭借"自发自用"模式、更高发电收益和实施便利等优势,近年来实现超预期快速发展。2023年,我国光伏发电新增装机216.88GW,同比增长147%;其中分布式光伏新增装机9628.6万千瓦,占当年光伏新增装机的44.5%,累计装机超过2.5亿千瓦,占光伏累计装机的41.8% [1][9] - 分布式光伏对电网消纳提出新挑战,电网安全性、稳定性和电力系统灵活性承受日益增加的压力。为解决配电网承载力限制和电网消纳问题,市场化将成为分布式光伏破局发展的必然手段 [1][9] 2. 新能源发电成大势所趋,新型储能和虚拟电厂起重要调节作用 - 政策大力推动新能源发展,要求加快推动分散式风电、分布式光伏发展,统筹布局推动海上风电向深水远岸发展。预计"十四五"我国海上风电累计装机有望达到6000万千瓦以上 [11][12][13] - 新型储能在电力运行中承担调峰、调频等多重角色,极大提高电力系统调节能力,对帮助电网更好接纳可再生能源具有重要性。近年来新型储能越来越走向独立储能发展模式 [2][14] - 虚拟电厂既可作为"正电厂"向系统供电调峰,又可作为"负电厂"加大负荷消纳,对促进电网供需平衡和实现分布式能源低成本并网具有重要作用。相比火电厂实现电力系统削峰填谷,虚拟电厂投资更低 [3][4][15] 3. 投资机会 - 分布式光伏发展潜力巨大,推荐关注威胜信息,持续投入透明配网、分布式能源消纳及负荷调控等应用场景 [5][17] - 海上风电受益于双碳政策和电力市场化,相关受益标的有亨通光电和中天科技 [6][17] - 虚拟电厂有望成为提高新型电力系统灵活性的重要手段,相关受益标的有恒实科技、国能日新等 [7][17] 4. 风险提示 - 技术创新不足、市场竞争加剧、电网接纳能力不足、政策变动风险 [8]