报告行业投资评级 - 报告给出了纺织服装行业的整体投资评级为"推荐"。[1] 报告的核心观点 服装行业 - 5月20日天猫618年中大促期间,59个品牌销售额破亿,376个单品成交破千万,显示服装行业需求有所恢复。[7] - 女装TOP3为优衣库、UR和MOCO,其中优衣库从第三名上升到第一名,受益于防晒品类及户外赛道火热的蕉下进入TOP10。[7] - 男装TOP3为优衣库、海澜之家和太平鸟,UR和雅戈尔掉出前十,拉夫劳伦和森马上位。[7] - 运动户外品牌前三为Nike、FILA和阿迪达斯。[7] - 抖音平台4月运动品类销售增速最高,男装增速好于女装。[23][24] 制造行业 - 推荐安利股份、开润股份等成长品种。[8] 拐点品种 - 推荐探路者、盛泰集团等拐点品种。[8] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周,纺织服装板块下跌0.29%,低于上证综指0.22个百分点,高于创业板指0.45个百分点。[9] - 涨幅前三的细分板块为纺织机械、男装和家纺,跌幅前三的为高端女装、母婴儿童和皮鞋。[9] - 本周纺织服装行业PE为15.68倍。[9] 原材料相关数据 - 5月31日,中国棉花3128B指数上涨0.30%,中国进口棉价格指数下跌4.20%,CotlookA指数下跌0.81%。[12][13] - 2023/2024年度,USDA预测全球棉花总产量同比增长5.4%,期末库存同比下降0.1%。[16][17] - 4月全国棉花商业库存同比下降2.23%。[19][20] 出口相关数据 - 2024年1-4月,纺织服装出口同比增长0.6%,其中服装出口同比持平,纺织品出口同比增长1.2%。[20] - 2024年1-4月,油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额累计同比上涨13.15%。[21][22] 终端消费相关数据 - 抖音平台4月运动品类销售增速最高,男装增速好于女装。[23][24] - 2024年一季度,全国50家重点大型零售企业零售额同比下降2.2%。[26][27] - 2024年4月,服装行业线上销售额同比下降0.41%。[28][29] - 2024年1-4月,社会消费品零售总额同比增长4.1%,网上零售额同比增长11.5%。[29][30][31] - 2024年1-4月,房地产开发投资同比下降9.8%,房地产开发景气指数创2023年4月以来新低。[31][32] - 2024年4月,美国零售销售额同比增长3.04%,零售库存同比上涨4.17%。[33][34][35]