报告行业投资评级 - 电子行业本周涨幅+2.8%,在全行业中涨跌幅排名第1 [1] - 电子行业10年PE百分位为68.9%,高于沪深300指数的38.4% [9] 报告的核心观点 行业整体情况 - 电子化学品Ⅱ板块涨幅最多,集成电路封测板块涨幅居前 [8] - 光学光电子板块和面板板块表现较弱 [8] - 1-4月电子信息制造业生产、出口、效益、投资均保持较快增长 [13][14][15][16] 国家大基金三期成立 - 国家大基金三期注册资本达3440亿元,为历史最大 [11][12] - 六大国有银行合计出资1140亿元,占比33.14% [12] - 大基金三期将重点投向集成电路全产业链 [12] 行业技术发展 - 比亚迪发布第五代DM技术,实现全球最高发动机热效率和最低油耗 [4][5] - Arm推出新一代CPU和GPU IP,并将直接提供芯片版图 [25][26] - COMPUTEX将聚焦AI PC,有望显著提升半导体价值 [19][20]