报告公司投资评级 - 报告给予欢聚集团(YY US)中性评级 [6] 报告的核心观点 - 欢聚集团2024年1季度收入为5.7亿美元,同比-3%/环比-1%,略超预期 [1] - 经调整运营利润2500万美元,好于预期,主要因成本优化好于预期 [1] - 经调整净利润6700万美元,同比+35%,好于预期 [1] - 核心社交产品BIGO收入同比+8%,主要受益于付费用户增长 [1] - 非直播收入同比+195%,主要因第三方联盟广告业务快速增长 [1] - 管理层指引2季度收入为5.38-5.69亿美元,与目前预期基本一致 [1] - 考虑低毛利率的第三方联盟广告收入提升或拖累BIGO毛利率,以及潜在重点市场投入,下调全年调整后净利润10%至2.4亿美元 [1] 根据目录分别总结 1. 报告公司投资评级 - 报告给予欢聚集团(YY US)中性评级 [6] 2. 报告的核心观点 - 欢聚集团2024年1季度收入为5.7亿美元,同比-3%/环比-1%,略超预期 [1] - 经调整运营利润2500万美元,好于预期,主要因成本优化好于预期 [1] - 经调整净利润6700万美元,同比+35%,好于预期 [1] - 核心社交产品BIGO收入同比+8%,主要受益于付费用户增长 [1] - 非直播收入同比+195%,主要因第三方联盟广告业务快速增长 [1] - 管理层指引2季度收入为5.38-5.69亿美元,与目前预期基本一致 [1] - 考虑低毛利率的第三方联盟广告收入提升或拖累BIGO毛利率,以及潜在重点市场投入,下调全年调整后净利润10%至2.4亿美元 [1] 3. 其他 - 无