报告的核心观点 - 美国对华加征关税的影响相对有限,只是对市场短期情绪产生扰动,整体大环境向好,短期调整不影响震荡回升的格局 [1][2] - 房地产产业链集体大涨,主要是政策催化和预期下的提振,政策端多地限购政策陆续放松,有利于行业基本面企稳预期 [2][3][4] - 银行保险等金融股也出现大涨,主要是因为银行股估值较低、股息率较高,以及汇金增持等因素 [3][4] - 对于A股整体走势,维持震荡回升的观点,绩优蓝筹、成长股及题材股均有机会,投资者可逢低配置,踏准板块轮动节奏 [4][5][6] 报告分类总结 行业分析 1. 房地产产业链: - 房地产、装修建材、工程建设、水泥建材等板块集体大涨 [2][3] - 主要是政策催化和预期下的提振,多地限购政策放松,有利于行业基本面企稳预期 [2][3][4] - 但目前房地产销售数据依然未见明显好转,收入预期偏弱或压制购房需求,此次上涨大概率仍是反弹行情 [4][5][6] - 可重点关注土地储备优势的国企房企和重回稳健发展的优质民企龙头公司 [4][5][6] 2. 金融板块: - 银行保险等金融股出现大涨 [3][4] - 主要是因为银行股估值较低、股息率较高,以及汇金增持等因素 [3][4] 市场整体分析 - 整体大环境向好,短期调整不影响震荡回升的格局 [1][2] - 绩优蓝筹、成长股及题材股均有机会,投资者可逢低配置,踏准板块轮动节奏 [4][5][6]