报告公司投资评级 - 报告维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 - 国内运动草需求承压拖累营收,公司正在布局多元化业务谋求长远发展 [1] - 多因素驱动公司毛利率改善,期间费用稳中有升 [1] - 海外需求修复明显,预计未来几年公司业绩将保持稳健增长 [2] 财务数据总结 - 2023年,公司实现营收24.6亿元,同比-0.4%;归母净利润4.3亿元,同比-3.5% [1] - 2024年Q1,公司实现营收6.9亿元,同比+23.1%;归母净利润1.2亿元,同比+29.4% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为5.3/6.4/7.4亿元,对应PE为18/15/13倍 [2]