证券研究报告 | 2024年05月26日 士兰微（600460.SH） 买入 产品与客户持续突破，碳化硅主驱模块加速起量 核心观点 公司研究·财报点评 23年公司营收同比增长13%，1Q24扣非归母净利润同环比改善。23年公司 电子·半导体 实现营收93.4亿元（YoY+12.8%），扣非归母净利润0.59亿元（YoY-90.7%）， 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 受消费电子市场需求放缓、芯片价格竞争加剧的影响及LED业务拖累，毛利 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 率22.2%（YoY-7.2pct)；其中LED毛利率-1.01%（YoY-13.99pct），LED子 S0980521080001 S0980521080002 公司士兰明芯亏损-2.16亿元。进入1Q24，公司产品出货量持续增加收入 证券分析师：叶子 证券分析师：周靖翔 1Q24 营收24.65 亿元（YoY+19%，QoQ+1%），扣非归母净利润1.3 亿元 0755-81982153 021-60375402 （YoY+17.5 ...