报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司业绩持续超预期,交易服务收入将持续带动业绩增长 [1][2] - 货主MAU受直客增长拉动,履约率持续提升 [2] - 抽佣收入调整口径为交易服务,佣金渗透率及每单收入提升驱动增长 [2] - 营销力度持续加大,预计营收规模提升将增厚利润率 [2] 财务数据总结 - 2024年预计营业总收入106亿元,同比增长26% [1] - 2024年预计Non-GAAP净利润35亿元,同比增长26% [3] - 2024年预计经调整每股收益3.37元 [1] - 2024年预计PE(Non-GAAP)为18.89倍 [1]