报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年一季度实现营业收入7.14亿元，同比增长14.41%，环比增长7.69%；归母净利润1.53亿元，同比增长57.77%，环比下降1.92%，业绩略超预期 [1][2] - 公司2024年一季度出货同环比维持增长，盈利能力维持高位。随终端高库存扰动逐步消除，公司产品出货恢复常态 [2] - 公司在建产能加速建设，高端产品持续认证，核心客户准入不断突破。公司把握住大型油公司供应链重构契机，海外市场快速突破，逐步发展成为全球除"四大"企业外的第五家综合型润滑油添加剂厂商 [3] - 公司维持2024-2026年盈利预测，预计分别实现归母净利润8.17、10.14、12.81亿元，对应PE估值分别为18X、14X、11X [3] 报告分类总结 公司经营情况 - 公司2024年一季度实现营业收入7.14亿元，同比增长14.41%，环比增长7.69% [1] - 公司2024年一季度归母净利润1.53亿元，同比增长57.77%，环比下降1.92%，业绩略超预期 [1][2] - 公司2024年一季度出货同环比维持增长，盈利能力维持高位。随终端高库存扰动逐步消除，公司产品出货恢复常态 [2] 公司发展情况 - 公司在建产能加速建设，高端产品持续认证，核心客户准入不断突破 [3] - 公司把握住大型油公司供应链重构契机，海外市场快速突破，逐步发展成为全球除"四大"企业外的第五家综合型润滑油添加剂厂商 [3] 公司财务预测 - 公司维持2024-2026年盈利预测，预计分别实现归母净利润8.17、10.14、12.81亿元，对应PE估值分别为18X、14X、11X [3]