报告的核心观点 - 美国新关税短期内对新能源汽车市场和太阳能电池市场影响有限 [12][13] - 储能用锂离子电池和天然石墨相关企业仍有较充裕时间进行战略调整 [14][15][16] - 中国在电动汽车制造、互联网和信息技术、人工智能等方面具有领先优势,有望在智能化时代继续领跑 [17] - 建议关注在动力电池产业链中技术领先、话语权较强的公司,如宁德时代 [17] 报告内容总结 每周一谈:美国新关税短期影响有限 - 美方宣布进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产等产品的加征关税 [12] - 电动汽车关税税率将在2024年由25%增加到100% [12] - 锂离子电池(电动汽车用)的关税税率将在2024年由7.5%提高到25% [12] - 锂离子电池(非电动汽车用)的关税税率将从7.5%提高到2026年的25% [12] - 电池零部件的关税税率将在2024从7.5%提高到25% [12] - 天然石墨关税税率将从零提高到2026年的25% [12] - 某些其他关键矿物的关税税率将在2024年从0提高到25% [12] - 太阳能电池(无论是否组装成组件)的关税税率将在2024年由25%提高到50% [12] 短期内对新能源汽车市场和太阳能电池市场影响有限 - 2023年,中国电动汽车出口总额为341亿美元,其中向美国出口额为3.68亿美元,占比1.08% [13] - 2023年,中国向美国出口了330万美元左右的太阳能电池,不到中国出口总额的0.1% [13] - 2023年,中国向美国出口了1315万美元的成品太阳能电池板,占中国太阳能电池板出口的0.03% [13] 储能用锂离子电池和天然石墨相关企业仍有较充裕时间进行战略调整 - 锂离子电池(非电动汽车用)和天然石墨的关税税率要到2026年提高到25%,中国相关企业有相对较长的时间来进行战略调整 [14] - 可采取的应对措施包括:寻求多元化市场、加强国际合作、加强自主研发和创新 [14][15][16] 中国新能源汽车在智能化时代继续领跑 - 中国在电动汽车制造、互联网和信息技术、人工智能等方面具有领先优势,这是欧美日等国不具备的 [17] - 智能化不断创造的新性能将继续激发消费者需求,产业链相关企业有望持续保持较高速度发展 [17] 投资建议 - 建议关注在动力电池产业链中技术领先、话语权较强的公司,如宁德时代 [17] 风险提示 - 新能源车销量不及预期 [9]