公司业务 - 新洁能是国内领先的功率半导体企业，产品技术先进，产品型号3000余款，电压覆盖12V~1700V全系列[1] - 公司深耕汽车电子领域，已推出200款车规级MOSFET产品，与比亚迪等头部客户合作，目标成为国内功率器件设计公司出货最多[2] - 公司积极布局AI服务器领域，产品已实现批量销售，预计市场需求高速增长，有望进一步快速增长[3] 公司财务 - 公司主营业务收入14.77亿元，归母净利润3.23亿元，2024Q1主营业务收入3.72亿元，归母净利润1.00亿元[1] - 新洁能公司2026年预计营业收入将达到280.9亿元，较2022年增长55.3%[8] - 2026年预计净利润为65.1亿元，较2022年增长约15倍[8] - 公司2026年预计每股收益为2.18元，较2022年增长7.8%[8] - 新洁能公司2026年预计ROE为13.1%，较2022年增长0.2%[8] - 公司2026年预计资产负债率为11%，较2022年略有增加[8] - 2026年预计归母权益/有息债务比率为9944.40，较2022年有显著增长[8] - 新洁能公司2026年预计PE为17，较2022年下降5个点[8] - 2026年预计股息率为1.2%，较2022年有所增加[9] 报告声明 - 报告中提到的分析和估值方法具有局限性，结果可能因不同假设而有重大不同[10] - 分析师声明中指出，报告中的观点是研究人员的个人观点，且报酬与推荐意见无直接或间接联系[11] 公司股票 - 公司下调24-25年归母净利润预测，新增26年归母净利润预测，当前市值对应PE估值为28/21/17倍，维持“买入”评级[5] 光大证券 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[13] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[13] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[13]