报告评级 - 报告给予信也科技(FINV US)买入评级 [2] 报告核心观点 - 信也科技1Q24归母净利润为5.28亿元,同比下降24.2%,环比增长0.6%,基本符合预期 [5] - 公司维持促成贷款增速的全年指引,1Q24促成贷款同比增长11% [5] - 公司的take rate呈回升势头,内地市场take rate从4Q23的2.9%上升至1Q24的3.0%,国际市场的take rate已经回到监管调整前的水平(~10%) [5] - 资产质量保持稳定,1Q24 Vintage违约率稳定在2.5% [5] 财务数据总结 - 2022年收入为111.34亿元人民币,同比增长17.6% [6] - 2022年归母净利润为22.66亿元人民币,同比下降7.8% [6] - 2023年-2026年收入和净利润预计将保持增长,2024年收入预计为130.69亿元,净利润预计为24.72亿元 [6][8] - 2022年-2026年核心每股收益预计从8.10元增长至11.54元,年复合增长率约9.7% [8] - 2022年-2026年ROAA和ROAE分别维持在11.0%-11.5%和16.5%-19.7%之间 [8]