业绩总结 - 爱奇艺24Q1营收为79亿美元，同比增长5.1%，环比增长2.9%[1] - 24Q1会员服务收入为48亿美元，同比下降13.5%，环比下降0.2%[2] - 24Q1广告收入为14.8亿美元，同比增长5.6%，环比下降10.2%[3] - 24Q1内容分发收入为9.3亿美元，同比增长26.8%，环比增长83.4%[3] - 预计24Q2会员服务收入为47亿美元，同比下降4.5%，环比下降1.5%[2] - 公司预计2024~2026年的GAAP归母净利润分别为30.17/44.55/56.13亿元[3] - 盈利预测显示24Q2营业收入为7741百万，24Q2毛利率为26.00%[5] - 爱奇艺2026年预计营业总收入将达到396.33亿元，较2022年增长36.8%[6] - 2026年预计净利润为56.13亿元，较2022年增长超过40倍[6] - 2026年预计ROE将达到25.1%，较2022年大幅提升[6] 投资评级 - 分析师声明投资评级标准，买入建议为相对强于市场基准指数收益率15%以上[8] - 未评级和暂停评级的定义和原因[9][10] - 行业投资评级标准，看好为相对强于市场基准指数收益率5%以上[11] - 未评级和暂停评级的行业投资评级定义和原因[12][13] 免责声明 - 免责声明提及本报告由东方证券股份有限公司制作及发布[14] - 本报告仅供公司客户使用，接收人应采取必要措施防止转发给他人[15] - 报告内容并不构成投资建议，客户需谨慎考虑个人情况[16][17] - 过去表现不代表未来，投资者需自行承担风险[18] - 公司不对投资决策造成的损失负责，投资者需自主决策[19] - 报告版权归公司所有，未经授权不得传播或使用[20] - 报告内容不得用于其他用途，未经授权不得转发[20]