报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 智能投影行业整体仍承压,公司头部位置仍明确 [3] - 产品价格调整叠加具体产品结构影响,公司盈利表现承压 [3] - 公司作为智能投影行业龙头企业,坚持底层技术创新与产品创新双轮驱动,大力拓展海外市场 [4] 财务数据总结 - 2024年一季度公司实现营收8.25亿元,同比下降6.59%;实现归母净利润0.14亿元,同比下降72.57%;实现扣非归母净利润0.08亿元,同比下降80.52% [3] - 2024年一季度公司毛利率为28.05%,同比下降6.81个百分点;费用率方面,销售费用率为17.27%,同比增加2.05个百分点 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.05、2.89和3.86亿元 [4] 风险提示 - 竞争加剧带来产品均价回落对公司营收和利润带来影响的风险 [6][7] - 技术研发被替代所带来的业绩回落风险 [7]