腾讯控股:2024年一季报点评:游戏流水恢复正增长,广告表现持续亮眼
腾讯控股(00700) 东方财富证券·2024-05-20 16:32
财务数据 - 公司2024年一季度实现营业收入1595.01亿元,同比增长6.34%[1] - 公司经营盈利525.56亿,同比增长38.15%[1] - 公司毛利率为52.58%,同比增长7.12pct[2] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为6687/7217/7657亿[3] - 公司调整后归母净利润分别为1807/1919/2073亿元[3] - 公司调整后EPS分别为19.2/20.4/22.0元[3] 业绩展望 - 公司主营业务优势稳固,业绩有望稳健提升[3] 风险提示 - 公司面临政策监管风险、宏观经济下行风险等风险提示[4] 现金流量及财务指标 - 腾讯控股2024年一季度现金流量表显示,经营活动现金流逐年下降,2026年预计将回升至207,652百万元[5] - 营业收入增长率逐年下降,2026年预计为6.10%[5] - ROE逐年增长,2024年预计达到16.59%[5] 投资建议 - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[6] - 投资建议评级标准中,买入评级要求相对市场涨幅15%以上,减持评级要求相对市场跌幅15%以上[8] - 行业评级标准中,强于大市评级要求相对市场涨幅10%以上,弱于大市评级要求相对市场跌幅10%以上[9] 其他 - 报告提醒投资者过去表现不代表未来表现,投资涉及风险需谨慎[13] - 报告版权归东方财富证券研究所所有,未经授权不得复制、转发或公开传播[15] - 引用、刊发或转载本报告需注明出处为东方财富证券研究所,不得修改原意[16]