报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入515.7亿元，同比增长10.13%，归母净利润71.84亿元，同比增长11.44%，扣非净利润69.5亿元，同比增长10.43% [3] - 2024年一季度，公司实现营业收入76.99亿元，同比增长24.25%，归母净利润5.96亿元，同比增长13.69%，扣非净利润5.48亿元，同比增长16.38% [3] - 公司2023年末在手订单达498.52亿元，2023年全年新签合同582.87亿元，同比增加13% [3] - 公司2024年计划实现营业收入560亿元，同比增长8.6% [3] - 公司2023年分红率达60.25%，显著提升 [4] - 公司预计2024年归母净利润约80亿元，对应估值24倍 [5] 分板块总结 智能电网 - 2023年智能电网收入256.35亿元，同比增长2.57% [3] 数能融合 - 2023年数能融合收入111.34亿元，同比增长21.73% [3] 能源低碳 - 2023年能源低碳收入96.38亿元，同比增长33.47% [3] 工业互联 - 2023年工业互联收入31.69亿元，同比减少3.01% [3] 集成及其他 - 2023年集成及其他收入18.89亿元，同比减少10.53% [3] 海外业务 - 2023年海外收入达13.94亿元，同比增长104.1%，占比达2.7% [3]