财务数据 - 24Q1公司营业收入为67.7亿人民币，同比下降3.4%，环比下降1.8%[1] - 24Q1公司毛利率为40.9%，同比增加7.9个百分点，环比增加2.6个百分点[1] - 24Q1在线音乐服务营收为50.1亿人民币，同比增加43.0%，环比下降0.3%[2] - 预计24年在线音乐服务收入将达到225亿人民币，同比增长30%[2] - 24Q1社交娱乐服务营收为17.6亿人民币，同比下降49.7%，环比下降5.9%[3] - 预计24年社交娱乐服务收入将为17.1亿人民币，同比下降43.7%，环比下降2.8%[3] 未来展望 - 预计24-26年公司净利润分别为66/80/94亿元，目标价61.53港币，维持“买入”评级[3] - 腾讯音乐在2026年预计会有30,290百万元的现金及现金等价物，较2022年增长217.7%[5] - 营业总收入预计在2026年达到33,180百万元，较2022年下降了6.9%[5] - 腾讯音乐的净利率预计在2026年将达到28.4%，较2022年增长15.4%[5] - 2026年每股收益预计为2.75元，较2022年增长156.1%[5] 报告声明 - 分析师声明，本报告中的观点和建议准确反映了个人对腾讯音乐的看法和判断[6] - 报告内容仅供公司客户使用，不得转发给他人[14] - 公司力求但不保证信息准确性和完整性，观点可能发生变化[15] - 报告中的信息不构成投资建议，投资者需自行承担风险[16] - 公司不对使用报告内容导致的损失负责，投资者自主决策[18]