报告公司投资评级 报告给予美芯晟（688458.SH）"增持"评级[6] 报告的核心观点 1) 2023年公司营收同比增长7.06%,归母净利润同比下降42.67%,主要受半导体行业回暖不及预期影响[1] 2) 2024年Q1公司营收同比增长18.26%,但归母净利润同比下降193.90%,主要受季节性因素及研发投入加大影响[2] 3) 公司在光传感芯片和无线充电产品方面取得重大进展,多项产品已进入量产状态[3][4] 4) 公司积极拓展汽车电子国产替代方向,如车载无线充电和CAN SBC芯片等,为未来业绩增长带来新动能[5] 财务数据总结 1) 2022-2026年营业收入分别为4.41亿元、4.72亿元、6.26亿元、8.17亿元和10.47亿元,年复合增长率为24.1%[1] 2) 2022-2026年归母净利润分别为0.53亿元、0.30亿元、0.52亿元、1.02亿元和1.35亿元,年复合增长率为26.3%[1][6] 3) 2022-2026年EPS分别为0.66元、0.38元、0.65元、1.28元和1.69元,PE分别为58.7倍、102.3倍、59.6倍、30.2倍和22.9倍[1][6]