报告行业投资评级 报告给予行业"超配"评级[9] 报告核心观点 1) 2024年4月新能源车零售销量达67.4万辆,同比增长27.9%,环比下降5.6%,4月渗透率提升至43.5%[1][2] 2) 4月动力+储能电池产销稳步提升,储能电池同环比出口大幅提升[3] 3) 预计以旧换新政策细则落地有望新增乘用车需求1-2百万辆[4] 报告分类总结 新能源车销量 - 2024年4月新能源车零售销量达67.4万辆,同比增长27.9%,环比下降5.6%,4月渗透率为43.5%[1][2] - 1-4月国内累计新能源车批发和零售销量分别达到244.4/272.9万辆,同比增长32.6%/29.4%[2] - 4月新能源车出口11.5万辆,同比提升26.8%,环比下降4.1%[2] - 2024年4月新能源车销量Top 5车型为比亚迪秦Plus、比亚迪宋Plus、比亚迪海鸥、Model Y、日产轩逸[2] 动力电池市场 - 4月动力和储能电池合计产量为78.2GWh,同环比提升60.0%/3.2%,1-4月累计产量262.8GWh,累计同比增长40.5%[3] - 4月动力和储能电池合计销量为73.5GWh,同环比增长57.0%/0.3%,1-4月累计销量241.2GWh,累计同比增长41.4%[3] - 4月动力电池装车量35.4GWh,同环比增长40.9%/1.4%,1-4月累计装车量120.6GWh,累计同比增长32.6%[3] - 2024年4月动力电池装机量排行前五为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科[8] 政策推动 - 2024年4月26日商务部等7部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》,对报废国三及以下排放标准燃油车或2018年4月30日前注册的新能源车,给予1万元/7000元补贴[4][10][11] - 预计该政策将新增1-2百万辆新车需求[4] - 2024年北京将推动公共领域汽车全面新能源化,计划到2025年在公共领域推广新能源汽车3.63万辆[12] - 十四部门力争到2025年实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰[13]