报告公司投资评级 公司维持"强于大市"评级 [4] 报告的核心观点 业绩符合预期,高端市场持续突破 - 2023年实现营业收入114亿元,同比增长23.5%,实现归母净利润19.7亿元,同比增长19.2%,基本符合预期 [1] - 2024年Q1实现营业收入24亿元,同比增长6.2%,实现归母净利润3.6亿元,同比增长10.2% [1] - 国内外市场均稳步拓展,公司已入驻全国超1,000家三甲医院,获得各级临床机构的广泛认可 [2] - 公司境内PET/CT、PET/MR及XR产品按2023年度国内新增市场金额口径,均排名行业第一,CT、MR及RT产品亦排名行业前列,中高端以及超高端产品实现快速增长及重要突破 [2] - 国际市场方面,公司业务已覆盖亚洲、美洲、欧洲、大洋洲、非洲超65个国家和地区,2023年公司境外营业收入占总收入比重同比提升了2.96个百分点,其中高端设备增长迅猛 [2][3] 全球化运营能力不断提升 - 公司全球服务网络建设覆盖达到60余个国家/地区,全球中心库房所在国家/地区数同比增加100%,全面海外服务次数(不含工作站)超5,000次,海外服务运营能力不断提升 [3] - 公司不断提升客户服务覆盖范围,客户服务点遍布全球各地,全球服务团队已超1,000人,分布于多个国家和地区,累计完成57场客户服务工程师培训,参与人次达743人,培训总时长达3,177.5小时 [3] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收为144亿元、183亿元及234亿元 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润为23.7亿元、28.6亿元及33.8亿元 [4] - 当前股价对应24年PE为47倍 [4]