报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2023年公司业绩受分子诊断试剂收入基数影响而同比大幅下滑 [5][6] - 剔除分子诊断影响,公司自主常规产品2023年同比增长8.27% [6] - 公司加大实验室智能化检验分析流水线的装机,自主产品销售占比提升 [7] - 公司毛利率有所回升,四项费用率均有不同程度增长 [9][10] - 公司经营性现金流保持稳健优质 [11] 财务预测与估值 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为4.13/5.30/6.37亿元,同比增速32.2%/28.3%/20.2% [13] - 公司当前股价对应2024-2026年PE为20/15/13倍 [13] - 公司业务涵盖生化、免疫、血球等9大平台,各平台新品不断推出,同时加大实验室智能化检验分析流水线的推广 [13]