财务数据 - 公司2023年营收为174亿元，同比增长10%[2] - 公司核心产品国际化销售强劲，2023年全球销售91亿元，同比增长139%[3] - 公司2024-2026年营收预测为249/307/366亿元，维持“买入”评级，合理价值180.02元/股[4] - 百济神州-U的营业收入增长率分别为26.1%、82.1%、43.0%、23.3%、19.0%[5] - 百济神州-U的营业利润增长率分别为-40.1%、34.4%、62.4%、85.0%、567.9%[5] - 百济神州-U的净利润增长率分别为-40.0%、50.8%、56.6%、85.0%、567.9%[5] - 百济神州-U的毛利率分别为80.2%、84.6%、86.5%、86.5%、86.5%[5] - 百济神州-U的净利率分别为-142.6%、-38.5%、-11.7%、-1.4%、5.6%[5] - 百济神州-U的ROE分别为-45.0%、-26.8%、-13.2%、-2.0%、8.6%[5] - 百济神州-U的ROIC分别为-34.6%、-29.3%、-7.9%、0.4%、8.2%[5] 评级信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有、卖出[7] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有、卖出[8] 报告相关 - 广发证券的报告制作由广发证券股份有限公司或其关联机构完成，分销依据不同国家、地区的法律、法规和监管要求完成[9] - 广发证券（香港）具备香港证监会批复的证券提供意见牌照，负责在中国香港地区分销本报告[10] - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在利益冲突，不应仅依据本报告作出投资决策[12] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价和广发证券的整体经营收入[14] - 本报告仅面向授权使用的客户/特定合作机构发送，对接收人具有保密义务，不得对外公开发布[15] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，本报告内容不构成特定客户的投资建议[16] - 广发证券认为报告资料来源可靠，但不对准确性和完整性做出保证，客户不应仅根据本报告做出决策[17] - 广发证券可发出与本报告不一致的报告，报告反映研究人员观点，并不代表广发证券立场[18] - 研究报告可能包括期货合约价格历史信息，仅用于支持研究结论，不构成期货合约提供意见活动[19] - 广发证券与报告所述公司在过去12个月内没有投资银行业务关系，未经许可不得复制和引用报告内容[20]