业绩总结 - 公司2023年实现收入186.9亿元，同比增长1.8%[1] - 公司2024年一季度实现收入44.0亿元，同比增长5.7%[1] - 公司23年毛利率整体下滑至10.8%，费用端保持平稳，实现归母净利率1.0%[1] - 公司24Q1毛利率13.3%，费用端同比下降，实现归母净利率2.3%[1] - 公司2023年营业总收入186.93亿元，同比增速1.8%[2] - 公司2024年预计营业总收入213.5亿元，同比增速14.2%[2] 用户数据 - 公司23年白卡纸、文化纸、箱板纸、石膏护面纸分别实现营收119.4亿元、42.5亿元、18.3亿元、4.7亿元[1] 未来展望 - 公司加快推进新产品设计，完善产能布局，预计盈利能力稳步提升[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为6.54亿元、9.57亿元、12.33亿元，对应当前股价PE为12/8/7倍，给予目标价7.7元/股，维持“推荐”评级[1] - 公司2025年预计每股盈利0.72元，市盈率为8倍；2026年预计市净率为0.9倍[2] 新产品和新技术研发 - 公司加快推进新产品设计，完善产能布局，预计盈利能力稳步提升[1] 市场扩张和并购 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为6.54亿元、9.57亿元、12.33亿元，对应当前股价PE为12/8/7倍，给予目标价7.7元/股，维持“推荐”评级[1]