报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 利可君片持续高速放量,尼群洛尔片规模高速成长 [1] - 公司积极推进新药研发进展,不断取得新成果 [1] - 预计公司2024-2026年营收增速分别为24.81%/26.13%/24.18%,归母净利润增速为27.23%/27.46%/27.66% [1][2] 公司业务概况 - 第一大核心品种升白口服制剂利可君片2023年实现收入6.53亿元(+29.91%) [1] - 治疗轻中度高血压合并心率快患者的高速成长品种尼群洛尔片实现收入8999.7万元(+61.04%) [1] - 玉屏风胶囊实现收入4786.9万元(+77.95%)，醋氯芬酸肠溶片实现收入3128.0万元(-8.08%)，其他品种合并收入3895.7万元(+10.03%) [1] 新药研发进展 - 抗抑郁新药JJH201501已完成IIb期临床试验,III期临床试验已在国家药品监督管理局药品审评中心相关登记平台公示 [1] - 抗肿瘤新药JJH201601已取得《药物临床试验批准通知书》,目前正在开展I期临床研究 [1] - 公司其他在研新药正在按照国家新药研究要求持续推进 [1]