报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司算力服务进展显著 - 公司算力管维服务已落地国家超算深圳中心、中国-东盟人工智能超算中心等多个超算中心 [1] - 公司公开发行可转换公司债券募集资金人民币10.90亿元用于建设五象云谷云计算中心项目 [1] - 公司加大投入升级算力服务,采购高性能算力服务器,打造润建股份智能算力中心,为客户提供智算云租赁服务 [1] 公司通信网络业务保持稳定发展 - 公司中标中国移动2023至2026年网络综合代维服务采购项目,中标省份数量、份额、金额持续保持第一,市场占有率大幅提升 [1] - 在联通、铁塔业务上,公司持续突破江西、甘肃联通省采相关业务,市场份额不断提升,保持稳定增长 [1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为108.52/131.53/154.57亿元,同比增速分别为22.95%/21.20%/17.52% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.87/7.07/8.14亿元,同比增速分别为33.84%/20.48%/15.08% [2] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.09/2.52/2.90元/股,3年CAGR为22.89% [2] 估值与评级 - 参照可比公司估值,给予公司2024年25倍PE,目标价52.27元,维持"买入"评级 [2]